Archives of Santiment

4 альтернативных сценария рынка на 2020 год

Друзья, а не сыграть ли нам в игру “ЧТО ЕСЛИ?” (или 4 альтернативных сценария рынка 2020) В своих еженедельных статьях я часто отмечаю, что широко известная информация, транслируемая СМИ, не имеет большого влияния на ценообразование на фондовых рынках. Если вы читаете статью в газете или слышите ее в новостях,  можете быть уверены, что эта информация […]

Самый большой риск на фондовом рынке — это не то, что вы думаете

На фондовых рынках всегда есть риски. Сейчас особенно может казаться, что риски высоки и продолжают расти. Но из всех рисков, которые сегодня все больше привлекают внимание людей — торговая война, импичмент, рецессия и т. д. — на мой взгляд, ни один из этих факторов не является на самом деле большим риском для долгосрочной прибыли инвестора.  […]

Реакция на «мрачные» прогнозы по акциям может стоить вам слишком дорого..

К чему приводят советы финансовых «армагеддонщиков». Результаты Исследования. Если вы Инвестируете в фондовый рынок — это означает, что вы периодически сталкиваетесь с массой экономической, политической и финансовой информации. Часто бывают случаи, когда видные комментаторы начинают армагеддонить, прогнозировать экономический крах, используя в своих спичах такие фразы, как “смерть фондового рынка”. Многих естественно, шокируют подобные прогнозы, впоследствии […]

IPO 2019: Где же Прибыли?

На прошлой неделе я писал о том, что откат рынка может привести к росту цен на технологические акции. Я уточнил, особо указав на сильные метрики price-to-cash flow для некоторых из лучших компаний в технологическом секторе, при этом подчеркивая устойчивую рентабельность капитала (ROE). Хотя я не сторонник рыночного тайминга, я отметил, что во время откатов и […]

Как откаты на рынке могут разогнать акции технологических компаний

Ни для кого не секрет, что акции технологических компаний во главе с FAANG, демонстрируют значительный рост на текущем бычьем рынке. Трейдеры, все время говорят об этой динамике, что может привести к разумному выводу, что технологический сектор значительно перекуплен.  И они правы — акции технологических компаний торгуются с премией более 10% к более широкому рынку, что […]

Реакция Рынка на Нефтяной Шок

Нефтяные рынки были потрясены в прошлые выходные, когда подтвердилось, что нефтяной гигант Саудовской Аравии, Aramco, пострадал от нападения на свой нефтеперерабатывающий завод в Абкаике. В результате, компания теряет 5,7 миллиарда баррелей в день, что составляет примерно половину от общего объема производства Саудовской Аравии и почти 5% мирового предложения. Реакция была почти мгновенной — цена нефти […]

Ищите риски, о которых никто не говорит

Большинство сообщений о риске экономического спада и волатильности рынка, по-прежнему сосредоточены на торговых отношениях между США и Китаем. Но я считаю: трейдеры должны понимать, что этот риск уже отражен в ценах акций.  Если мы действительно хотим определить триггер для следующей рецессии и медвежьего рынка, я думаю, что нужно искать недооцененные риски, о которых никто не […]

Американский фондовый рынок меняет фазу волатильности. Как на это реагировать?

5 августа S&P 500 показал самое большое падение в 2019 году, снизившись за торговую сессию на -3,3%, а Nasdaq упал на -3,8%.  Когда рынок резко и внезапно разворачивается, инвесторы часто начинают паниковать и сомневаться в распределении своих активов. Беспокойство и догадки — это нормальная и естественная реакция, но если у вас чешуться руки «сделать что-то […]

Доходности банков и уплощение кривой доходности

Низкие процентные ставки в сочетании с плоской кривой доходности, обычно означают, что прибыли банков могут оказаться под давлением. Чем более уплощается кривая доходности (yield curve), тем ниже чистая процентная маржа банка — это разница между тем, что банк зарабатывает по кредитам, и тем, что он выплачивает по депозитам. Чистая процентная маржа J.P. Morgan снизилась до […]

Тарифы, Фейерверки и Торговая Война

Пожалуй одной из самых знаковых традиций для Америки, связанной с 4 Июля, это конечно фейерверк. К чему это я? США в настоящее время готовы ввести новый 25% тариф на китайский импорт, на сумму 300 млрд. 273 категории товаров в новом тарифном списке включают в себя множество потребительских товаров, 90% из которых импортируются из Китая. С […]