Watch List акций для “BreakOut Stock Strategy” (Март.Часть 1) Экономика США показывает реальные признаки слабости?

Привет, Друзья!

На прошлой неделе рынок не показал сильных движений. Nasdaq продемонстрировал лучший перфоманс и за неделю вырос всего на 0,88%. SPY вырос на 0,45% и все еще колеблется у своего сопротивления по 280,00. Тем не менее SPY растет 10 неделю подряд, демонстрируя сильный моментум. Такой V- образный разворот является бычьим признаком с потенциалом роста в следующие 2-3 квартала. Макроэкономические показатели немного ухудшилось, но этого явно недостаточно, чтобы спровоцировать полномасштабную рецессию и медвежий рынок. Сейчас отсутствие значительного макроэкономического ухудшения — это уже хороший знак для акций в 2019 году.

Фундаментальные факторы определяют среднесрочную, технические характеризуют краткосрочную перспективу фондового рынка. И вот что мы имеем:

  1. Долгосрочный потенциал фондового рынка: соотношение risk-reward постепенно перестают быть бычьими.
  2. Среднесрочный потенциал (следующие 6-9 месяцев) более бычий, чем медвежий.
  3. Краткосрочный потенциал демонстрирует нарастающую  перспективу коррекции и небольшой медвежий настрой.

Мы ориентируемся на долгосрочную и среднесрочную перспективу.

Корреляции и Секторная Ротация

Вот что происходит с фондовым рынком:  когда нефть растет более чем на 20% за последние 2 месяца, в то время как S&P вырос более чем на 10%.

За последние 2 месяца цена на медь выросла более чем на 10%, а S&P вырос более чем на 18%. Вот что статистически происходит с фондовым рынком, если: медь растет на 10% за два месяца, а рынок более чем на 15%.

Это довольно оптимистично для фондового рынка на горизонте 6-12 месяцев.

Циклический сектор XLK + 8.65% (Technology) значительно опередил Защитный XLU + 4.18% (Utilities)  за последние 3 месяца.

Объем

Рост фондового рынка сопровождается падением объема — это краткосрочный медвежий признак, усиливающий вероятность пулбэка от уровня 280.00 в течении месяца.

Сантимент

10-дневная скользящая средняя соотношения Put/Call Ratio теперь на -13% ниже 200-дневной скользящей средней. Исторически это краткосрочный медвежий признак для рынка в течение следующих 2 недель.

Экономика США показывает реальные признаки слабости?

В последнее время «эксперты» все больше выражают опасения относительно начала рецессии в экономике США. Сейчас многие полагают, что рецессия может произойти уже в этом году, ссылаются на множество экономических показателей, которые сигнализируют об ослабление экономики США. 

Одной из основных причин беспокойства стали слабые данные по потребительским расходам, которые оказывают значительное влияние на ВВП США. С начала текущего цикла экономического роста в 2009 году, розничные продажи росли в среднем на 0,4%. Вот почему для Уолл-Стрит стало шоком, когда были опубликованы данные, что розничные продажи упали на -1,2% в месячном исчислении в декабре, который как правило, является сильным месяцем для потребительских расходов.

Это было самое большое падение розничных продаж с сентября 2009 года. Консенсус-прогнозы аналитиков ожидали скромный, но все же положительный рост розничных продаж за месяц на 0,1%. 

Также снизился показатель продажи домов в США, в декабре упав до самого низкого уровня за последние три года, на -6,4%. Индекс ведущих экономических индикаторов Conference Board (LEI), который является исторически надежным барометром экономической активности США также сообщил о снижении на -0,1%.

Но, пожалуй, самая главная причина беспокойства инвесторов — это снижение корпоративных прибылей. Компании стабильно публикуют отрицательные пересмотры оценок прибылей на текущий и последующий кварталы. Эта негативная тенденция является результатом неопределенности в отношении глобального экономического роста, причем множество ведущих компаний в различных отраслях промышленности ссылаются на слабость в Китае и Европе. Все признаки указывают на то, что экономика США ослабевает, возможно быстрее, чем многие ожидали.

Ослабление экономики — это не то же самое, что сжатие.

Сейчас все говорят о том, что экономические данные вполне могут указывать на ослабление экономики США. Но для инвесторов ослабление — это не то же самое, что сжатие. Индекс экономической активности ФРС-Чикаго показывает стабильную активность и скромные, но вполне нормальные ожидания будущего роста ВВП. Стоит помнить, что розничные продажи и продажи домов на вторичном рынке, хоть и важны, но весьма волатильны от месяца к месяцу и даже от квартала к кварталу. Оглядываясь  на текущий экономический цикл, мы можем найти несколько случаев, когда экономическая активность становилась отрицательной — особенно в 2015 и 2016 годах. Если показатели продолжат ослабевать в течение следующих нескольких месяцев или даже кварталов, тогда и нужно будет напрягаться, а на данный момент, пара слабых показателей, не обязательно предвещает конец экономического роста. 

Итоги

Бюро, отвечающее за сбор данных по розничным продажам, было закрыто в последние дни декабря и большую часть января. Более того, инвесторы должны помнить, что данные по экономике, как правило, довольно волатильны и иногда пересматриваются по несколько раз, прежде чем опубликуются окончательные. Трейдеры и инвесторы должны быть осторожны и не связывать ослабление экономических данных с отрицательными экономическими данными. Экономика все еще растет, хотя и более скромными темпами.

Short Aud/Usd

Те, кто брал с нами позицию по австралийцу — продолжаем удерживать.

Первая стратегическая цель — 0,7010.

Watch List акций для “BreakOut Stock Strategy”

Вот еще список акций, которые дополнят ваш Watch List, для стратегии “BreakOut Stock Strategy”

Данная стратегия предусматривает среднесрочную покупку акций с сильной Моментум Доминантой и хорошими Фундаментальными Показателями. Подробнее узнать Моментуме, Вероятностях, Диверсификации и Фундаментальных и Технических факторах поиска Моментум Акций, вы сможете в моей бесплатной методичке.

Контролируйте свои риски и удачной торговой недели!

Comment

There is no comment on this post. Be the first one.

Leave a comment